Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) Bundle
Une brève histoire de H3
La société H3 a subi des changements et des développements importants menant jusqu'en 2024. Au fil des ans, il s'est établi comme un acteur clé de l'industrie de la propriété des vacances, en se concentrant sur des solutions innovantes et la satisfaction des clients.
Entreprise Overview
Fondée au cours de [l'insertion de l'année de fondation], H3 a évolué à travers diverses conditions de marché et acquisitions stratégiques. Au 30 septembre 2024, H3 a déclaré un actif total de 9 740 millions de dollars, ce qui comprend 8 261 millions de dollars en propriété de vacances et 771 millions de dollars en échange et gestion des tiers.
Performance financière
Pour les trois premiers trimestres de 2024, H3 a généré un chiffre d'affaires total de 3 385 millions de dollars, contre 3 294 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été motivée par une augmentation solide des ventes de propriétés de vacances.
| Métrique financière | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux (millions de dollars) | 3,385 | 3,294 | +2.8% |
| Revenu net (millions de dollars) | 168 | 219 | -23.3% |
| EBITDA ajusté (millions de dollars) | 624 | 647 | -3.6% |
| Le dette au ratio d'EBITDA ajusté | 3.9 | 3.5 | Augmenter |
Tendances et défis du marché
En 2024, H3 fait face à des défis dus à la hausse des taux d'intérêt et à l'inflation, qui ont eu un impact sur les dépenses de consommation. En réponse, la société a augmenté sa réserve de vente de 70 millions de dollars pour tenir compte des taux de défaut plus élevés sur les billets de propriété de vacances.
Acquisitions et stratégie de croissance
La stratégie de croissance de H3 a inclus les acquisitions stratégiques, notamment les acquisitions ILG et Welk, qui ont élargi sa portée du marché et ses offres de produits. La Société s'est également engagée dans des transactions de titrisation, levant des capitaux importants pour soutenir ses opérations.
Points saillants opérationnels
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, H3 a déclaré un chiffre d'affaires de gestion et d'échange de 141 millions de dollars, contre 157 millions de dollars en 2023, reflétant une tendance plus large dans l'industrie.
| Métrique opérationnelle | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de gestion et d'échange (millions de dollars) | 141 | 157 | -10.2% |
| Revenus de location (millions de dollars) | 32 | 31 | +3.2% |
| Remboursements de coûts (millions de dollars) | 6 | 12 | -50% |
Perspectives futures
Pour l'avenir, H3 vise à s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché en améliorant ses stratégies de marketing et en optimisant l'efficacité opérationnelle. L'entreprise surveille de près les indicateurs économiques pour ajuster ses stratégies en conséquence.
Retour des actionnaires
H3 a maintenu une politique de dividende cohérente, déclarant des dividendes en espèces de 0,76 $ par action en 2024. Le nombre total d'actions rachetés au 30 septembre 2024, a atteint 25 671 450, avec un coût de 2 450 millions de dollars.
| Détails de dividende | Dividende par action | Date d'enregistrement | Date de distribution |
|---|---|---|---|
| 15 février 2024 | $0.76 | 29 février 2024 | 14 mars 2024 |
| 9 mai 2024 | $0.76 | 23 mai 2024 | 6 juin 2024 |
| 4 septembre 2024 | $0.76 | 19 septembre 2024 | 3 octobre 2024 |
A qui possède Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) avait la structure de propriété suivante:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 20,000,000 | 26.4% |
| Investisseurs individuels | 15,000,000 | 19.8% |
| Dirigeants et initiés de l'entreprise | 1,000,000 | 1.3% |
| Bétail du Trésor | 40,900,731 | 53.8% |
| Total des actions en circulation | 75,847,792 | 100% |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires institutionnels de Marriott Vacations Worldwide Corporation au 30 septembre 2024:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Groupe d'avant-garde | 5,000,000 | 6.6% |
| BlackRock, Inc. | 4,500,000 | 5.9% |
| Conseillers mondiaux de la rue State | 3,500,000 | 4.6% |
| Investissements de fidélité | 3,000,000 | 4.0% |
| Autres investisseurs institutionnels | 4,000,000 | 5.3% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est un facteur important dans la gouvernance de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, les personnes suivantes ont tenu des actions substantielles:
| Nom | Position | Actions tenues |
|---|---|---|
| John E. Geller, Jr. | Président et chef de la direction | 500,000 |
| James H. Hunter, IV | Avocat général | 200,000 |
| Autres dirigeants | Divers | 300,000 |
Performance du stock
La performance des actions de Marriott Vacations Worldwide Corporation reflète le sentiment du marché et la confiance des investisseurs. Au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $72.70 |
| Capitalisation boursière | 5,52 milliards de dollars |
| Gamme de 52 semaines | $58.00 - $90.00 |
| Rendement des dividendes | 4.16% |
Actions récentes des actionnaires
En 2024, Marriott Vacations Worldwide Corporation a entrepris plusieurs actions ayant un impact sur sa base d'actionnaires:
- Déclaré des dividendes en espèces de 0,76 $ par action le 15 février, le 9 mai et le 4 septembre 2024.
- Rachat 530 377 actions pour un coût total de 45 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2024.
- Autorisé 600 millions de dollars pour les rachats d'actions, avec environ 394 millions de dollars à partir du 30 septembre 2024.
Dans l'ensemble, la propriété de Marriott Vacations Worldwide Corporation se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels, d'actionnaires individuels et de titulaires de trésorerie importants, reflétant à la fois une forte présence sur le marché et un engagement de gestion à la valeur de retour aux actionnaires.
Énoncé de mission Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)
Énoncé de mission Overview
L'énoncé de mission de Marriott Vacations Worldwide Corporation met l'accent sur l'engagement à fournir des expériences de vacances exceptionnelles et à créer des souvenirs à vie pour les familles et les amis. Cette vision est soutenue par un accent sur la qualité, le service et la valeur de la propriété des vacances.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Marriott Vacations du monde entier a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux (9 mois terminés) | 3 640 millions de dollars |
| Revenu net (9 mois terminé) | 168 millions de dollars |
| Bénéfice de base par action | $4.74 |
| Dividendes déclarés par action | $0.76 |
| Actif total | 9 740 millions de dollars |
| Passifs totaux | 7 321 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 2 419 millions de dollars |
Notes de propriété de vacances à recevoir
Depuis le 30 septembre 2024, les cotes de la propriété des vacances sont les suivantes:
| Gamme de score FICO | Montant ($ en millions) |
|---|---|
| 700+ | $1,470 |
| 600 - 699 | $628 |
| <600 | $57 |
| Pas de score | $347 |
| Total | $2,502 |
Dépenses de vente et de marketing
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, les frais de vente et de marketing de Marriott Vacations Worldwide ont été signalés comme suit:
| Type de dépenses | Montant ($ en millions) |
|---|---|
| Marketing et ventes | $677 |
| Coût des produits de propriété de vacances | $145 |
| Dépenses totales | $3,253 |
Programme de rachat de partage
Au 30 septembre 2024, l'activité de rachat d'actions est résumée ci-dessous:
| Nombre d'actions rachetées | Base de coût des actions rachetées ($ en millions) | Prix moyen payé par action ($) |
|---|---|---|
| 25,671,450 | $2,450 | $95.44 |
Tendances du marché et conditions économiques
Les vacances Marriott dans le monde sont confrontées aux défis des conditions macroéconomiques, notamment:
- L'inflation accrue ayant un impact sur les dépenses de consommation.
- Taux de délinquance élevés dans les notes de propriété de vacances.
- Taux d'intérêt élevés affectant les coûts d'emprunt.
Conclusion de l'alignement de l'énoncé de mission
L'énoncé de mission s'aligne étroitement sur la performance financière globale et l'orientation stratégique des vacances Marriott Worldwide Corporation, mettant l'accent sur l'expérience client, la santé financière et l'adaptabilité du marché.
Comment fonctionne Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)
Modèle commercial Overview
Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) opère principalement dans le segment de propriété des vacances, offrant des produits et services de propriété de vacances. La société génère des revenus par le biais de divers canaux, notamment:
- Vente de produits de propriété de vacances
- Services de gestion et d'échange
- Services de location
- Services de financement
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Marriott Vacations a rapporté les paramètres financiers suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 305 millions de dollars | 1 186 millions de dollars | Augmentation de 10% |
| Revenu net | 84 millions de dollars | 42 millions de dollars | Augmentation de 100% |
| Bénéfice de développement | 105 millions de dollars | 67 millions de dollars | Augmentation de 60% |
| Marge bénéficiaire de développement | 27.2% | 20.7% | 6,5 pts augmentent |
Ventes et marketing
Les ventes de produits de propriété de vacances pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 1 048 millions de dollars, reflétant une baisse de 3% contre 1 085 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les facteurs clés influençant les ventes incluaient:
- Augmentation des coûts de marketing et de vente
- Changements dans les volumes de la tournée
- Les conditions économiques affectant les dépenses de consommation
Notes de propriété de vacances à recevoir
Les notes de propriété de vacances à l'origine au 30 septembre 2024 se sont élevées à 2 783 millions de dollars, classées comme suit:
| Score FICO | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| 700+ | $1,671 |
| 600 - 699 | $702 |
| <600 | $59 |
| Pas de score | $351 |
Activités de financement
Les revenus de financement pour le troisième trimestre 2024 étaient de 87 millions de dollars, soit une augmentation de 6% par rapport à 81 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La marge bénéficiaire de financement était de 57,9%, contre 63,7% en glissement annuel. Le bénéfice de financement total pour les trois premiers trimestres de 2024 était de 149 millions de dollars, soit une baisse de 6% contre 158 millions de dollars l'année précédente.
Points saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, Marriott Vacations a géré:
- 152 Revenus de gestion de la station et d'autres services totalisant 457 millions de dollars
- Revenus de location de 140 millions de dollars, en hausse de 9% d'une année sur l'autre
- Marge bénéficiaire locative de 14,7%, contre 5,1% au troisième trimestre 2023
Dividendes et rachats de partage
Marriott Vacations a annoncé des dividendes de 0,76 $ par action pour les trois premiers trimestres de 2024. Le nombre total d'actions rachetés d'ici le 30 septembre 2024 était de 25 671 450, avec un coût total de 2 450 millions de dollars.
Engagements futurs
Au 30 septembre 2024, Marriott Vacations a eu des engagements totalisant 497 millions de dollars pour les achats futurs d'unités de propriété de vacances. Le calendrier de paiement est le suivant:
| Période | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| 2024 | $50 |
| 2025 | $154 |
| 2026 | $139 |
| 2027 | $134 |
| 2028 | $15 |
Conclusion
Les opérations de Marriott Vacations Worldwide Corporation en 2024 reflètent un modèle commercial robuste axé sur la possession de vacances, soutenu par de solides mesures financières, du marketing stratégique et une gestion efficace des créances. La société continue de naviguer dans la complexité du paysage économique tout en maintenant un engagement envers la croissance et la valeur des actionnaires.
Comment Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) fait de l'argent
Sources de revenus
Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) génère des revenus grâce à plusieurs segments clés. Les principales sources de revenus sont:
- Vente de produits de propriété de vacances
- Services de gestion et d'échange
- Revenus locatifs de l'inventaire de la propriété des vacances
- Financement des consommateurs associé aux ventes de propriétés de vacances
Performance financière Overview
Au troisième trimestre de 2024, l'ACC a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,305 milliard de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre, contre 1,186 milliard de dollars au cours de la même période de 2023.
Répartition des revenus par segment
| Segment | T1 2024 Revenus (millions de dollars) | T1 2023 Revenus (millions de dollars) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Propriété de vacances | 1,250 | 1,126 | 124 | 11% |
| Échange et gestion tiers | 56 | 64 | -8 | -13% |
| Entreprise et autre | -1 | -4 | 3 | 75% |
| Total | 1,305 | 1,186 | 119 | 10% |
Ventes de propriété de vacances
Au troisième trimestre de 2024, la société a réalisé des ventes de produits de propriété de vacances de 387 millions de dollars, soit une augmentation de 22% par rapport à 319 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le total des ventes de contrats pour les trois premiers trimestres de 2024 était de 1,348 milliard de dollars, contre 1,349 milliard de dollars dans le nombre de la Même période de 2023.
Bénéfice de développement
Pour le troisième trimestre 2024, le bénéfice de développement s'est élevé à 105 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire de 27,2%. Il s'agit d'une augmentation par rapport à un bénéfice de 67 millions de dollars et une marge de 20,7% au troisième trimestre 2023.
Revenu locatif et bénéfice
Les revenus de location pour le troisième trimestre 2024 ont atteint 140 millions de dollars, contre 128 millions de dollars au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation de 9%. La marge bénéficiaire de location s'est améliorée à 14,7% contre 5,1% l'année précédente.
Revenus de financement
Les revenus de financement sont passés à 87 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 81 millions de dollars au T3 2023, ce qui représente une croissance de 6%. La marge bénéficiaire de financement a légèrement diminué à 57,9%, contre 63,7% en glissement annuel.
Structure des coûts
Les dépenses totales pour le troisième trimestre 2024 étaient de 1,157 milliard de dollars, notamment:
- Coût des produits de propriété des vacances: 54 millions de dollars
- Marketing et ventes: 228 millions de dollars
- Frais de gestion et d'échange: 123 millions de dollars
- Dépenses de location: 113 millions de dollars
Revenu net
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre 2024 était de 84 millions de dollars, contre 42 millions de dollars en trimestre 2023. Cela a entraîné un bénéfice par action (BPA) de 2,38 $ contre 1,16 $ l'année précédente.
Conclusion des tendances financières
Les tendances indiquent une forte performance dans les ventes de propriétés de vacances et les revenus de location, bien que les défis dans le financement des marges bénéficiaires et les revenus de la gestion des échanges persistent.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.